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钢铁行业周报:雄安新区设立,河北去产能或提速

发布时间:2017-04-04    研究机构:华泰证券

行业及公司要闻:今年环保督查范围将扩大

1)住建部要求各地持续整顿房地产市场秩序,重点整治地产商和中介机构的违法违规行为,同时,要求各地配合金融主管部门继续严肃查处“首付贷”和其他资金违规进入房地产市场的行为;2)2017年2月份全球67个主要产钢国家和地区粗钢产量为1.266亿吨,同比增长4.1%;3)云南省、辽宁省在2017年将分别去除中频炉产能552万吨、1007万吨;4)三钢闽光(002110)预计2017年一季度净利润3.91-4.12亿元,同比增长805.08%-855.02%;5)韶钢松山预计2017年一季度净利润约1.5亿元,同比增长164.91%。

价格:铁矿石现货价格现回落

现螺纹钢、热卷的价格分别为3735、3480元/吨,周变动幅度分别为-2.23%、-3.25%;螺纹最新期货价格为3166元/吨,周变动幅度为0.48%;现国内唐山66%铁精粉价格702元/吨,周跌幅7.69%。港口印度63.5%铁精粉价格650元/吨,周跌幅4.41%。巴西、澳洲铁矿石到岸价分别为755、660元/吨,周跌幅分别为2.58%、3.65%。巴西-中国和澳洲-中国海运费分别为16.26、6.58元/吨,周变动幅度分别为2.57%、0.50%。山西二级冶金焦报1650元/吨,周环比持平。

利润:吨钢利润跌幅收窄

现加权生铁和钢坯成本分别报2107、2569元/吨,周跌幅分别为2.57%、2.29%。分产品来看,现螺纹钢、线材、热卷、冷板和中板的加权利润分别为425、464、44、299、122元/吨,周变动幅度分别为-13、-16、-38、-99、2元/吨。

产销存:两会限产,3月上旬粗钢产量旬环比下降2.47%

根据中钢协数据,3月上旬全国重点企业粗钢日均产量169.49万吨,旬环比变动-2.47%;预估全国粗钢日均产量216.89万吨,旬环比变动-5.17%。截至本周末,社会库存总计1434.0424万吨,周环比下降2.61%;分产品来看,现螺纹钢、热轧板卷的库存分别为697.5、310.9万吨,周变动幅度分别为-4.74%、1.46%。截止3月上旬末,中钢协统计重点钢铁企业钢材库存为1412.74万吨,比上一旬增加104.02万吨;环比变动7.95%。

周报观点:雄安新区设立,河北环保压力增大

1)上周上证综指下跌1.44%,钢铁板块下跌1.18%;2)从库存上看,当前冷轧的供需矛盾最突出;3)4月1日,新华社发文称将建立雄安新区,雄安新区是与上海浦东、深圳经济特区并立的全国第三区;雄安新区地处保定市,位于京津冀相接处;4)从长期看,新区建设及京津冀一体化将拉动用钢需求,从短期看,新区将对京津冀环境有更高要求,河北省在去产能上有望从速从严;5)河北省产能去化将加速、从严,有利于竞争环境改善,直接利好河钢集团、首钢总公司及新兴铸管;4月3日,港股鞍钢股份、大明国际、马鞍山钢铁股份分别上涨5.74%、3.74%、2.91%。

风险提示:经济形势变化;产品价格及成本价格变化等;去产能不及预期。

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